核心观点
行业速递：多款重磅AI模型更新，海外AI投资热潮持续，存储维持高景气。终端：多款重磅AI模型更新，苹果计划2026年春季推iPhone17E。（1）小米发布自研Xiaomi MiMo - V2 - Flash模型，参数适配，专为智能体AI设计，测评表现优，代码能力强且推理成本低。（2）谷歌推出Gemini3Flash模型，更快速高效，成谷歌搜索AI默认驱动，推理能力接近Gemini3Pro，速度快、成本低。（3）火山引擎发布豆包大模型1.8及音视频创作模型Seedance1.5pro，豆包大模型1.8面向多模态Agent场景优化，任务成绩佳。（4）据报道，苹果计划2026年春推iPhone17e，升级芯片，支持磁吸充电。
算力：苹果与博通联合研发AI推理芯片，海外AI投资热潮持续。（1）据报道，苹果与博通合作开发代号“Baltra”的AI服务器芯片，用于AI推理，2026量产、2027部署，此前已出货本土服务器。（2）据报道，OpenAI与亚马逊洽谈筹资，计划用其Trainium芯片。（3）中科曙光发布ScaleX万卡超集群，支持多品牌加速卡与主流计算生态，适配优化多种模型。（4）甲骨文与OpenAI数据中心项目电力供应获批准。
存力：存储涨价传导至下游终端，美光业绩和指引超预期。（1）因芯片涨价，戴尔预计17日起商用PC提价10% - 30%。（2）美光发布财报，FY26Q1营收、利润超预期，FY26Q2营收指引和摊薄后EPS也超预期。美光预计HBM行业市场空间增长，增加投资，2026财年Capex上调。
展开剩余43%投资策略
随着对美国AI泡沫的担忧逐渐消化，美股科技板块企稳回升，全球AI资本支出持续推进，建议关注AI算力和存储等高成长性板块，以及催化较多的端侧AI板块。
参考来源：2025年12月21日 开源证券 陈蓉芳 张威震《电子行业周报：多款重磅AI模型更新，存储板块延续高景气趋势》
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